Заметки по книгам
Нассим Талеб
"Одураченные случайностью"
Как автор сам написал в своем прологе: "Эта книга о замаскированном везении, которое часто путают с чем-то другим, например, способностями." Автор пишет об опасной подмене понятий: принятии удачи за способности, теории за реальность, прогноза за предсказание, шума за сигнал, возможного за определенное. Реальность можно сравнить с "русской рулеткой", только она посылает убийственную пулю гораздо реже, да и ее "барабан" (генератор) увидеть гораздо сложнее. После нескольких десятков удачных попыток забываешь о существовании "пули", чувство ложной безопасности убирает страх. При этом сопротивление случайности - это абстрактная идея, логически контрпродуктивная (приходится тратить ресурсы на "страховку"), а невозможность увидеть ее реализацию запутывает ещё больше.
Автор пишет о случайности в общем, но очень многое все-таки идет из мира финансов, где случайность играет очень важную роль. Ошибка там может лишить тебя всего. Также это одна из тех редких областей, где есть много информации (в форме длинных ценовых рядов), но где невозможно провести эксперимент. Как упомянуто в Википедии и периодически звучит в книге, сам автор занимается производными финансовыми инструментами. Все начиналось с его увлечения симуляцией методом Монте-Карло. Начинал он с целью спастись от скуки мира бизнеса. Одна из моделей показала, что на рынке ценных бумаг почти никто не выживал, ни "медведи", ни "быки", но некоторые из тех, кто торговал опционами, оказывались замечательно стойкими, и он захотел быть одним из них.
Автор старается заработать именно на редких событиях. Хоть они и происходят редко, но если происходят, то обеспечивают крупные доходы. Ставка делается на то, что редкие события не оцениваются справедливо, и чем реже они, тем сильнее их недооценивают. Использует статистику (как науку), если она может принести пользу в чем-то, и не использует, если она несет угрозу. Все это с целью взять из прошлого лучшее, что оно может предложить, но без его опасностей. Применительно к трейдингу, применять статистику и индуктивные методы, чтобы делать агрессивные ставки, но не управлять рисками с их помощью.
Также разбирает много примеров где нас подводит наш разум, неспособный правильно воспринять вероятность. Мы легко путаем наиболее вероятный вариант с ожиданием, когда подключается ассиметричность шансов. На рынке не важно как часто вы были правы, важно получили вы прибыль или убыток. Мы подвержены ошибке выживаемости. Наиболее высокий результат оказывается наиболее заметным. Почему? Потому что неудачники не показываются на глаза. Также постфактум нам все кажется очевидным. Но ошибка не может быть ошибкой, если это нельзя было определить по информации, имевшейся до принятия решения. Важные события непредсказуемы. И очень опасно считать, что если ты научился "предсказывать" прошлое, то также хорошо умеешь предсказать будущее. Но и на случай провала у нас припасен защитный механизм. Мы приписываем успех способностям, а неудачи - случайности.
Автор приводит примеры разбогатевших трейдеров, но считает в большинстве случаев их успех волей случая. И в большинстве же случаев оказывается прав, в какой-то момент они теряют все. При этом он уточняет: "Я никогда не говорил, что состоятельный человек - идиот, а каждый человек, не добившийся успеха, - невезучий. Я говорил только то, что при отсутствии дополнительной информации предпочтительно сохранять трезвость ума. Так безопаснее."
Считает, что в реальном мире случайности математика - лишь способ думать и размышлять, не более. Люди не действуют рационально. Люди поддерживают то, что нравится другим. Большинство людей используют программы Microsoft, потому что другие люди также используют эти программы, это порочный круг. Никто даже не пытался сказать, что программы этой компании - лучшие. Однако рациональное начало в этом процессе не только не нужно, но даже невозможно.
Меня очень впечатлил момент про эмоции при наличии собственного инвестиционного портфеля. Автор напоминает, что отрицательный эффект минуты боли выше, чем положительный - от минуты радости. И если проверять состояние своего портфеля слишком часто, то виден лишь "шум", его волатильность. Минуты боли будут чаще и их не скомпенсируют минуты радости. Наши эмоции не предназначены для такой нагрузки. Лучше делать мониторинг раз в месяц или, еще лучше, раз в год. Все-таки мы не можем действовать рационально, без влияния эмоций. Зачастую именно эмоции определяют наш выбор. Автор знает про это и применяет трюк: "Поскольку, похоже, мое сердце не соглашается с мозгом, мне приходится предпринимать серьезные усилия, чтобы избежать иррациональных торговых решений. Я запрещаю себе прикасаться к отчетам о доходности портфеля, пока она не достигнет определенной границы. Это как противоречие между мозгом и желудком, когда речь идет о потреблении шоколада. Обычно я справляюсь с ним, не допуская присутствия на рабочем месте шоколадных конфет."
Касательно случайностей, с которыми мы сталкиваемся в обычной жизни. Автор читает много работ философов, и среди них нашелся способ борьбы с негативными случайностями. Стоицизм. "Стоик - это человек, в котором одновременно присутствуют такие качества, как мудрость, честность и мужество. Таким образом, у стоика есть иммунитет против поворотов жизни, поскольку он будет выше урона, который наносят наиболее грязные ее трюки... Единственный пункт, который госпожа Удача не может контролировать, - это ваше поведение." Меня это подталкивает к изучению работ по стоицизму.
Книга очень понравилась. Планирую позже ее перечитать, чтобы освежить идеи автора в своей памяти.
